目前市场仍在磨底阶段，信心面临重建过程

三大指数均调整，市场投资者的情绪不高。板块轮动，近期最强的就是国企改革方向，其次在周五黄金概念上涨，大金融板块维护指数下跌，房地产、同花顺果指数等也在反弹。能源金属、电池、高压快充、固态电池、白酒等板块回调。

板块上，房地产、多元金融、并购重组、钢铁等板块涨幅居前，固态电池、华为海思、白酒、云游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.88%，创业板指跌1.07%。

从深股通前十大成交个股来看，宁德时代位居首位，五粮液、新易盛分居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位，紫金矿业、惠泰医疗分居二、三位。其中惠泰医疗此前较少上榜，该股在周五成交超18亿，沪股通成交金额占成交总额一半。

在周五过后中秋小长假，再然后就是美联储议息。现在机构都在等议息结果，如果降，我们的大盘迎来反转，如果不降，可能会有自己的金融政策出台。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，天风证券净流入居首。从主力板块资金监控数据来看，非银金融板块主力资金净流入居首。板块资金流出方面，计算机板块主力资金净流出居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，五粮液净流出居首。

连板股晋级率回升至62%，其中叠加央企、海南自贸、免疫治疗的高标股海南海药晋级6连板，叠加国企改革的折叠屏概念股华映科技走出“天地天”行情实现4进5。

个股层面来看，目前市场的赚钱效应呈现出两极分化态势，其中国企改革与并购重组概念成为短线的领涨核心，保变电气再度涨停录得10天7板，而海南海药与双成药业双双连板涨停，而华映科技更是上演了“天地天”行情。随着赚钱效应的愈发聚集，新一轮抱团或逐步形成。

板块方面，午后市场热点较为匮乏，在N中草大涨带动下，资金开始炒作北交所次新股。短线方面，连板股走势分化，4只个股涨停晋级，高度板升至6板，晋级个股多为国企改革或重组概念股；另一方面，2只个股跌停，华映科技上演“天地板”。

前期高位一批高位人气股则继续遭到资金抛弃，大众交通、科森科技、老百姓、深圳华强等均报收或最终逼近跌停。可见目前国企改革和并购重组两大方向的人气仍在不断凝聚，进而对华为产业链以及消费电子等方向也形成虹吸作用。

【热点分析】：1.??国企改革/重组预期：板块现如今是市场最强的题材，只是从板块来看，分布的比较杂，使得市场上看似没有主心骨。保变电气10天7板，电力方向，新宏泰、岭南股份、空港股份均2连板，电子城、瑞贝卡、宁夏建材、海泰发展、大唐电信、中南股份、贵绳股份等均涨停。板块可以用底部起量的个股回调低吸策略去应对。

国资谭委副主任表示，下一步，国资委将充分发挥改革的突破和带动作用，推动央企围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世界一流企业。国企改革板块继续异动，

2.??房地产逻辑：中泰证券称，测算本轮存量房贷利率下调空间在50bp左右，预计2025年初新发利率或在3.35%左右。目前人人都说地产不行，板块有超跌反转预期，这个方向中线关注！世联行，京投发展；头部房企：我爱我家。

3.??白酒：“旺季不旺”白酒股大跌！原因：市场对于中秋预期普遍悲观

4.??海南：海南医药方向免税的利好，对板块冲击比较大。在周五板块也就2个票强势，海南海药6连板，双成药业3连板。